21世纪经济报道记者 杨希 北京报道

11月23日，2022论坛年会在京举办，国民养老保险股份有限公司总经理黄涛出席平行论坛，并就养老金融改革问题参与讨论。

黄涛认为，2022年可以称为中国养老“第三支柱”元年。自国务院办公厅下发《关于推动个人养老金发展的意见》以来，各项政策密集落地，业内人士也因此备受鼓舞。

“国家大力推动养老金融发展，这与每个人退休以后的财务安排都息息相关。从德国发展经验来看，尽管德国做了很多工作，但养老金替代率还没有达到发达国家平均水平，说明要设计一个完整制度体系，涉及的资源、政策协调难度非常大。当前中国人口老龄化问题日益严峻，国家出台重磅政策推动养老金融发展，提升养老金替代率，无论是从业者还是普通个体都倍受鼓舞。”黄涛说道。

黄涛表示，作为参与养老金融的从业者，深感责任重大。“政策出台后，如何具体落地和实施是更重要的。因此金融机构怎么干，事实上责任重大。国民养老保险是所有寿险同业中最年轻的一家公司，‘出生’整整八个月，个人养老金相关政策出台，对我们的内部运营、信息系统、产品构成都带来了巨大挑战。因此，我们加紧研究政策，力争给提供看得懂、好操作的产品。”

谈到如何提高养老金融产品收益率时，黄涛表示，保险公司受久期限制，不仅要考虑投资决策，还要考虑负债问题，需要在重重约束条件下做出最优的投资决策。黄涛呼吁，监管机构在银行理财、保险公司资金的运用方面，特别是养老资金的运用规则方面，还需要有所突破，进一步支持机构做好流动性安排，才可能进一步提高产品收益率，降低投资成本，提高投资效率。

黄涛表示，尽管前路充满挑战，但还是对养老金融的发展充满期待。黄涛认为，监管大力推动，也会给从业者带来发展的机遇，这不仅仅将带来养老金融资金量级上的变化，还会带来投资理念、资本市场以及金融工具的创新和运用。

黄涛认为，作为养老金融产品的经营机构，需要进一步控制成本和费用，做好普惠性产品，进一步让利于民。具体来看，一是压缩公司运营成本，提高运营效率，用数字化方式解决运营问题；二是和合作伙伴一起降低销售成本，革新商业模式，共同做大市场，进一步将销售费用降下去，让利于民；三是有效控制投资成本，同时降低回撤，提高投资收益。

“从事个人养老金业务机构的命运要与国家发展的命运相结合。最近我们也做了一些研究，包括寻找新的投资机会，譬如新基建、新能源等，我们觉得有一些资产作为个人养老金的底层资产、再辅以流动性较高的资产，可能是更好的组合，能够把投资收益保在一定水平。”黄涛说道。